昔日手环巨头Jawbone破产是硅谷“因过度融资死亡”的一个例子

来源:www.xjctc.net   时间: 2020-02-23

TechWeb 7月10日报告文本/小福克斯

前手镯巨头颌骨在“可穿戴”市场上有足够的钱购买Fitbit和其他健康追踪设备,但这最终可能成为最大的问题。

Jawbone首席执行官兼联合创始人hosain rahman

顶级风险投资公司Sequoia、Andreessen Horowitz、Khosla Ventures和Kleiner Perkins Caufield&Byers以及主权财富基金在Jawbone投资了数亿美元,并以2014年的美元将其估值提高至32亿美元。

最后,这部分资金无法挽救总部位于旧金山的JaveBox公司,该公司在六月的健身追踪产品未能上市后,开始了清算过程。根据研究公司CB Insights的数据,这是风险投资支持公司中的第二大失败,根据总融资额计算。

科技高管和金融家说,Jawbone的股价下跌提供了一个明确的例子,即在筹集了超过9亿美元的资金后,流入硅谷的大量资金可能会对没有未来的公司产生负面影响。

这些人说,具有讽刺意味的是,几年前,Jawbone可能是一个合适的收购目标,通过减少风险投资和主权财富基金的资本,它的估值会降低。

技术企业家兼顾问斯拉曼娜米特拉(sramana mitra)说:“他们基本上把钱投到这些公司,我预计太多的钱会导致更多的死亡。”

Jawbone的案例也突显了非传统初创企业投资者(如主权财富基金)在投资硅谷时面临的风险。

去年,科威特投资管理局向Jawbone投资了1.65亿美元,当时Jawbone的前景黯淡,因为其大多数原始投资者都不愿意提供新的资金。

据CB Insights称,这些基金管理着数千亿美元的资金,去年投资了127亿美元的私营科技公司,高于去年同期的22亿美元。

风险投资失败并不罕见,但对于市值达数十亿美元的公司而言,筹集大量资金然后破产仍然很少见。

Jawbone是太阳能技术公司Solyndra的幕后故事,而Solyndra于2011年申请破产,成为VC支持公司的最大失败。

最近,其他主要的失败包括二手车市场,Beepi,在筹集了约1.5亿美元后关闭。

一些投资者表示,像Jawbone这样的失败不会在短期内严重影响风险投资。风险投资家去年筹集了410亿美元,创历史新高。

Accel Ventures的合伙人Rich Wong表示:“每个人都在努力寻找在技术经济中发挥作用的方法。大失败是不可避免的。”

但风险资本家表示,考虑到未经证实的公司的九位数投资,Jawbone的情况可能会让投资者重新回归。

自去年Jawbone“堕落”以来,其他初创公司,包括人力资源软件公司Zenefits,食品订阅公司HelloFresh和客服奥拉,由于业绩不佳,投资者热情下降,估值下降,过去几个月中旬,它引起了业界的高度重视。

启动融资交易的季度数量从2015年的高位开始继续下降。尽管现金数量巨大,但投资者并不羞于为他们认为会成功的部分公司编写大量支票。例如,4月份服务公司Lyft筹集了6亿美元。

上周,科技新闻网站宣布对Jawbone进行清算,而外国媒体证实了这一消息。 Jawbone发言人拒绝发表评论。联合创始人兼首席执行官Hosain Rahman也没有回复电子邮件,他的投资者拒绝发表评论。

Jawbone联合创始人Alex Asseily在2015年1月辞去董事会主席和董事职务时说:“看到Jawbone有这样的结局是痛苦的。”

贝莱德贷款

Jawbone于1999年以AliphCom的名义推出。它推出了多款产品,包括蓝牙耳机和扬声器,并于2011年推出了时尚的可穿戴设备,以跟踪运动,睡眠和其他健康数据。

根据数据提供商PitchBook的数据,Jawbone的股权投资超过5亿美元,负债超过4亿美元,其中大部分来自贝莱德。

但据国际数据公司分析师Jitesh Ubrani称,该公司在可穿戴市场上取得的进展甚微,市场份额远低于5%,而Fitbit,三星和其他公司的表现远远超过该公司。

然而,根据Pitchbook数据,2014年9月,Jawbone筹集了1.47亿美元,使其估值达到32亿美元。次年11月,Jawbone在金融危机期间解雇了15%的员工。

根据Pitchbook的数据,截至2015年12月,贝莱德的股价下跌了69%。

然后,2016年,科威特投资局首次向Jawbone投资1.65亿美元,使Jawbone的估值达到15亿美元。

近年来,中东和亚洲的主权财富基金在直接投资初创企业方面变得更加活跃,而不仅仅是投资风险投资基金。例如,沙特公共投资基金和卡塔尔投资局在优步拥有大量股份。

投资这些外国资金的人说,由于他们比传统的风险投资公司有更多的钱,而且作为技术投资者的经验较少,主权财富基金往往需要共同投资或启动风险融资。

米特拉表示,这种大规模融资可以“创造这种人为膨胀的估值,但估值与收入无关”。

Canvas Ventures的合伙人丽贝卡林恩说:“事实上,相反,它们可能是投资者的错误信号。投资者通常会想到公司筹集多少资金。这是成功的标志。”

据了解这个问题的投资者称,Jawbone试图在2016年推销自己,但找不到买家。据说Jawbone被供应商起诉,因为供应商声称该公司欠他们数十万美元。

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